基民問答：基金定投后倉位變重 但仍虧損很多怎么辦？

基金答疑欄目每期精選熱門基金問題，解答基民最關心的投資疑問。如果你對基金投資也有疑惑，歡迎評論區留言~

問題一：基金定投后倉位變重，但仍虧損很多怎么辦？

首先，我們既然進行基金定投，理論上是在基金下跌、或者震蕩的時候進行定投，才能更好地降低成本。

(資料圖)

如果是在市場單邊上漲的時期，采用定投的方式投資，雖然感覺是一直在盈利，但其實成本在不斷升高，反而不如一次性投資。

注意這里不是說上漲不投、跌了才投，而是說上漲的情況下定投并不是最好的投資方式，這時候一次性投資可能更優。

所以如果在采用基金定投之后，經歷先虧損后盈利的情況，是很正常的情況，在市場下降時，堅持定投，能夠降低基金的單位成本，從而在市場上漲時更容易獲利，“微笑曲線”也是由此而來。

但是在實際操作中，我們也會面臨一個現實的問題，隨著市場下跌，我們不斷的定投下去，會發現基金的倉位逐漸變重，甚至有可能會超過個人風險承受能力。

這個時候還是可以考慮一下重新規劃的。

1、如果你的定投計劃還未盈利，整體處于虧損之中。那么可以根據市場下跌幅度，或者估值下跌幅度來調整定投額度，即所謂“定期不定額”，高位少投，以免過早倉位過重，低位則多投加速攤低成本；如果確實已經投了很多期了，對成本攤低的邊際效用遞減，而倉位又已經超過自己承受范圍了，可以減少或暫停，等待市場回暖，再進行定投考慮。

2、設置期望持倉收益率和止盈回撤比例，如果投資組合的盈利已經超過目標了，如果市場開始高位下跌且幅度超過你承受范圍，比如達到10%，可以考慮止盈，把之前買的份額全部賣出，及時落袋為安。下一期重新從0開始定投，就不會出現倉位過重扛不住虧損的情況了。

3、重新審視自己的理財規劃，我們一直提倡用“閑錢”進行基金定投，在不影響當前生活狀況的情況下，用基金定投的方式長期投資，一方面去追求一個平均化的市場收益，一方面也是一種養成投資的紀律性理財。從這個角度說，基金定投本身是一種“積少成多”、“聚沙成塔”的投資策略，如果不是累積了很多年，其實談不上“倉位過重”。

在長期的經驗和規律總結下，4321是比較受到認可的方法，大致就是把家庭資產分為四大類，其中用于資產增值的錢，也就是俗話說的“錢生錢”，收益導向，比如股票、基金配置等，通常占到30%，但也需要根據自己的實際情況進行調整。

如果是用自己急需使用的錢、或者占據自己可支配收入很大比例的資金來進行定投，就很容易超過自身的風險承受能力，或者過早打光子彈了，這種情況下，就可以考慮一下適當調整定投的資金比例。

問題二：為什么我的基金總是一起漲、一起跌？

如果你持有的基金老是齊漲齊跌，不妨從3個角度來分析一下你的持倉：

看看是不是重復配置相似行業、主題的基金。比如有些同學看好醫療行業，既買了A醫藥健康基金，又買了B醫療服務基金，或者再買了C醫藥指數基金。由于行業和主題相似度過高，看似持有了多只基金，其實并沒有分散風險，配置屬于過度集中了。

看看配置的基金風格是不是比較相似。比如新能源基金、科技基金、TMT都屬于偏成長風格的基金，當市場上成長風格受到壓制，那你持有的基金也容易走勢相似。所以成長風格基金和價值風格基金可以進行搭配，均衡配置能降低“震感”。

你是否做了股債搭配？還是都all in偏股基金了呢？我們多次強調，在規劃投資前，首先要做好“大類資產配置”，股票和債券屬于相關度比較低的兩類資產，風險收益不同源，所謂東邊不亮西邊亮，通常具有“蹺蹺板”效應，簡單的兩類資產搭配，就能幫助降低組合波動。

其實基金不用買太多，如果資產配置、搭配風格、挑選基金這三項你都能做到，相信能有一個更加舒服的投資體驗，如果你覺得自己很難做到，購買投顧組合策略是更好的選擇。

問題三：基金持倉中的某個股大跌，要不要贖回？

基金最新季報披露的前十大重倉股一般在各銷售渠道都會披露，不少朋友以為這樣的持倉是實時的，特別在意個股每天的漲跌，發現其中有個股大跌了或者某個階段跌幅較多，就打算贖回賣出這只基金。

說到底，還是不太相信基金經理的管理能力，看到可能持倉的個股發生虧損了就想著“趕緊跑”。

首先，我們先不說個人對上市公司的判斷是否精準，即便判斷是準確的，這家公司真的不太行。如上文提及的，基金的持倉信息并不是實時更新的，我們沒法確定基金當下一定持有“問題個股”，基于這樣不確定的判斷，顯然意義不大。再者，如果真的遭遇“問題個股”，基金經理這樣專業的選手可能早早就賣出了。

另一方面，某只個股僅是基金眾多持倉股票中的一只，它的下跌不一定對基金表現起決定性作用，基金本身就是分散性的投資品種。某只個股的下跌可能僅是階段性的虧損或者只是受行業大環境的影響，我們不能只因一只個股出現虧損，就判定基金不行。

聲明：文章內容不構成任何投資建議，所提及個股、基金僅用于文章的分析說明，投資者據此操作，風險自擔。